La fuerte volatilidad en los mercados financieros, la alta inflación y el alza en las tasas de interés por parte de bancos centrales dejaron un menor valor en el ahorro pensionario de más de 72 millones de trabajadores que cuentan con una Administradora de fondos para el retiro (Afore). Al cierre del 2022, las diez afores que conforman el mercado administraron un total de 5.22 billones de pesos, de los cuales 49.9 por ciento proviene de los rendimientos que generaron. Sin embargo, este valor fue menor, respecto del 2021, pues las afores reportaron minusvalías por 215 mil 561 millones de pesos.

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Se trata de las minusvalías más altas que se hayan registrado en los 25 años que tiene el sistema de cuentas individuales, de acuerdo con información de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar). Sin embargo, para el subdirector de análisis económico de CIBanco, James Salazar, esta reducción no tendrá un impacto en las personas que busquen pensionarse este año o el siguiente.

"Las personas que quieran pensionarse no absorberán estas disminuciones porque sus inversiones están en otros portafolios de menor riesgo", dijo el economista.

En tanto, Amin Vera, director de inversiones de Invala. criticó que el sistema de afores siga sin dar buenos resultados para los millones de ahorradores.

“En Chile hemos visto que el sistema de capitalización individual no es la mejor opción para el ahorro pensionario, las personas aportan más que en México y reciben pensiones bajas.

En México, aun cuando una persona ahorre y logre las semanas de cotización, su pensión será baja”.

Trabajadores con saldo negativo

Si bien, la Consar ha comentado que en periodos de minusvalías, las afores se recuperan en el corto plazo, hay trabajadores que ya resienten este efecto en sus estados de cuenta. Tal es el caso de Fernanda Peredo, quien tiene sus ahorros con Afore Azteca; contó a El Sol de México que en el último año tuvo un saldo negativo de casi 21 mil 500 pesos.

Reconoció que entre abril y mayo de 2022, cuando registró las primeras minusvalías, dudó sobre cambiarse o no de afore, pues hasta entonces desconocía las razones y consecuencias de estos movimientos en su ahorro.

“Tuve que investigar en redes sociales y grupos de pensionados, porque no encontraba la información completa. También hablé con supuestos asesores que me ofrecían el cambio de Afore, sin decirme una en específico hasta que les diera mis datos oficiales”, mencionó Peredo, con 44 años de edad.

Elena Sandoval fue otra de las personas que sufrieron un impacto en sus rendimientos en 2022. Aunque sus minusvalías de los últimos 12 meses apenas sumaron 10 mil 492 pesos, señala que siempre contó con el respaldo de un asesor.

“Desde los primeros estados de cuenta de abril me llegaron correos y notificaciones sobre lo que eran las minusvalías. Mi Afore se puso en contacto conmigo para explicarme que al final de mi vida laboral, este saldo será positivo”, dijo Sandoval.

Panorama retador

Para la agencia calificadora Moody’s, en 2023 el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) enfrentará un panorama “retador e incierto” ante los altos niveles de inflación y una desaceleración económica del país, por lo cual no descartó que continúen las minusvalías en los próximos meses.

“El efecto negativo de los traspasos con altos niveles de minusvalías dependerá del tiempo que se ha cotizado”, destacó.

De acuerdo con David Razú Aznar, director general de Afore XXI Banorte, los movimientos en el SAR dependerán de las condiciones económicas nacionales e internacionales.

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Sin embargo, resaltó que pinta para ser un buen año para las administradoras en general debido a que se mantendrá la misma comisión que en 2022, lo que les permitirá tener una planeación operativa más clara y continuar con la optimización de costos, tal y como lo busca la Consar.

“El 2022 fue muy desafiante, no solo para Afore XXI sino para toda la industria (de pensiones) de México y el mundo. Estamos teniendo un mejor desempeño en este arranque de año, aún es temprano, vamos a ver qué pasará con las tasas y volatilidad de los mercados”, mencionó el directivo en conferencia de prensa, donde se presentó reporte trimestral.

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